东吴证券股份有限公司苏立赞,许牧,高正泰近期对中航重机进行究诘并发布了究诘论述《2024年三季报点评：民用业务快速增长，宏猴子司步入发展快车谈》，本论述对中航重机给出买入评级，面前股价为23.42元。

中航重机(600765)　　事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度收场贸易收入75.24亿元，同比下跌5.56%；归母净利润10.13亿元，同比下跌1.42%。　　投资要点　　公司降服稳健的发展计谋，在外部挑战中展现出精深的适合力：2024年前三季度，公司贸易收入虽略有下跌，为75.24亿元，同比减少了5.56%，但归母净利润保捏牢固，达到10.13亿元，与上年同期基本捏平。在甩掉宏猴子司并表的影响后，归母净利润同比增长了4.77%。值得一提的是，第三季度归母净利润达到2.90亿元，同比增长了15.97%，若剔除宏猴子司并表的影响，归母净利润为3.06亿元，同比增长22.4%。在业务领域，公司的商用航空工程和民用工程业务增长迅猛，民用航空收入同比增长了88.55%，民品业务收入同比增长了34.18%，权贵提高了公司的盈利才能。　　存货加多契约欠债减少家具托福或蔓延；在建工程转固成本开支收成，事迹有望提高：纵容2024Q3，公司的存货达到45.81亿元，环比加多19.24%，这可能是由于部分家具遭受了蔓延托福的情况。与此同期，契约欠债减少至1.85亿，环比下跌18.47%，这进一步支捏了家具蔓延托福的揣摸。瞻望跟着畴昔订单的实验和家具托福，公司的事迹有望得到进一步的提高。此外，公司的固定金钱在2024Q3季末加多到了52.32亿，而在建工程减少到了5.47亿，这可能是由于部分在建工程仍是转入固定金钱，标明公司前期的成本开支启动产奏效益。跟着这些投资渐渐进入收成期，瞻望公司的商场份额和盈利才能将得到同步提高，可能会开启新一轮的高成长周期。　　宏猴子司频年来发展态势细致无比，已步入发展的快车谈：宏猴子司在航空精密模锻产业转型升级神气上得到了权贵弘扬，主开导装配调试完成，厂房树立并参加使用，新增优质产能渐渐开释，为缓和商场日益增长的需求提供了有劲补助。公司积极开拓重心型号商场，并已启动托福重心型号家具，其在重心型号和民用航空商场的同步发力，带动了全体盈利才能的提高。此外，宏猴子司在世界计谋布局上也得到了要害弘扬，其世界计谋勾合资伙考虑沉静启动，秀丽着公司在世界商场中的竞争力进一步增强。宏猴子司通过技能升级、商场拓展和世界计谋布局，收场了坐蓐策划的稳步向好发展，展现出坚韧的发展势头。　　盈利预测与投资评级：公司事迹适应预期，辩论到公司在铸造领域的领军地位，咱们督察先前的预测，瞻望公司2024-2026年归母净利润远隔为15.39/18.89/21.72亿元，对应PE远隔为22/18/16倍，督察“买入”评级。　　风险指示：1）家具价钱与毛利率变动的风险；2）原材料价钱波动的风险；3）产能不牢固的风险。

证券之星数据中心证实近三年发布的研报数据盘算推算，长江证券王贺嘉究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值高达83.94%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.12亿，证实现价换算的预测PE为22.96。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级3家；往日90天内机构观念均价为21.84。

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